期货合约有到期日，不能像股票一样长期持有。为了让持仓连续，交易者需要在旧合约到期前平掉旧仓、在新合约上建立同方向仓位，这一过程通常称为"移仓"或"展期"，市场层面则表现为"主力合约换月"。
资金会自然向流动性最好的合约集中。随着近月合约临近到期，其流动性与持仓量逐步下降，远月合约承接交易需求，于是形成主力合约的迁移。
不同品种的换月节奏差异较大，有的品种在到期前较早就完成迁移，有的则相对靠后。具体以各交易所合约规则与市场实际成交情况为准。
一是价差成本：新旧合约之间存在价差，移仓等于按当时价差完成一次调整，这部分差异会直接体现为成本或收益。
二是交易成本：平旧仓与开新仓各产生一次手续费。
三是滑点：换月期间远月合约流动性尚不如旧合约，成交价格可能与预期出现偏差。
换月前后常出现成交量与持仓量的结构性跳变，跨月价差也可能阶段性走阔或收窄。这些变化里有相当一部分是合约迁移的机械结果，不宜直接解读为基本面转向。
观察历史数据时，把"主力连续"与"单合约"两种口径分开看，能避免把换月跳空误当成真实行情。
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