主力连续是什么

主力连续是把历史上各时段成交与持仓最集中的合约（主力合约）的价格拼接起来形成的连续行情序列，用于观察品种的长期价格走势。

它是拼接出来的

主力合约会随时间切换，主力连续就在切换点把新主力合约的价格接上去。因此它是一个为看图方便而构造的序列，不是某一个真实合约。

这意味着主力连续上的"价格"在某一天可能来自 1 月合约，下一天来自 5 月合约。

为什么不能直接交易

你无法买入"主力连续"，只能买入某个具体月份的合约。主力连续只是行情展示与分析的参考。

在切换点，两个合约的价格差会在序列上表现为一次跳变，这是拼接造成的，不是市场真实波动。

回测中的误用

直接用主力连续做回测，会把换月价差错误地当成盈亏，也可能在切换点产生虚假信号。

更严谨的做法是基于真实合约与换月规则构建连续序列，并明确处理价差，具体方法取决于分析目的。

常见误区

• 误区一：主力连续是一个真实合约。它是拼接序列，不能直接交易。
• 误区二：主力连续的跳变是行情波动。切换点的跳变来自合约拼接。
• 误区三：拿它回测没问题。换月价差会被误算成盈亏，需专门处理。

相关词条

更多词条

延伸阅读：止损乖离率BIAS期现基差MACD 常见误区MACD 指标布林带

返回首页每日资讯全部词条