厄尔尼诺事件的海外影响持续发酵，巴西、印度、欧盟、泰国白糖减产预期增强。且美伊谈判僵持，曼德海峡危机又起，国际原油价格维持高位，白糖需求端的能源替代逻辑依然存在
虽然国内新季白糖即将上市，供应宽松与库存偏高格局仍将压制国内白糖近月价格的向上想象空间，但随着国际白糖价格上涨，进口成本提升，内外联动将增强。综上，维持白糖远月价格震荡上行的判断。关注国内新糖上市节奏与海外厄尔尼诺事件发酵情况
弱现实担忧尚未消退，马棕9月累库预期仍较强，但市场因库存压力已经出现一定调整，等待MPOB数据公布，若库存压力超预期，则可能有进一步调整压力
而中长期预期仍偏乐观，超强厄尔尼诺得到确认，减产担忧或再度发酵。整体来看，短期棕榈油或仍有压力，但中长期上行驱动仍存，等待企稳后试多机会
PVC市场在供需层面表现偏空，主要因为需求疲弱和供应端开工回升。短期内，地产政策对市场提供了情绪上的边际改善，但需求依旧乏力
中期来看，政策的影响将延缓产能的出清节奏，难以进行大规模产能淘汰。此外，供应端检修扰动逐步减弱。库存方面整体偏中性，成本端仍是主要支撑。整体来看，基本面驱动分化，方向性动能有限。关注板块波动的影响