止损单是什么

止损单是一类以"价格触及某一位"为触发条件的委托：当行情达到预设的触发价时，系统按约定方式发出平仓或开仓指令，用于限制亏损扩大或保护已有浮盈。

触发价不等于成交价

止损单最重要的是区分两个价格：触发价是让指令"醒过来"的条件，成交价是真正撮合到的价格。两者在快速行情中可能相差很多。

若行情跳空越过触发价，指令会被唤醒，但只能在跳空后的价位成交，因此实际成交价可能明显劣于触发价。这是止损无法被"保证"的根本原因。

止损单与条件单

止损单通常属于条件单的一种实现：条件满足才报单。它需要系统持续监测行情，若软件未运行或网络中断，条件可能不会被触发。

这与一直挂在交易所的限价委托不同——后者存在于交易所系统中，不依赖本地软件在线。

止损的局限

止损只能限制单笔亏损的"触发点"，不能消除跳空风险，也不能决定最终成交价。极端行情下，实际亏损可能超过预设幅度。

因此更稳妥的做法是把止损与仓位规模一起考虑：单笔可承受的亏损，取决于仓位大小，而不只是止损位的远近。

常见误区

• 误区一：设了止损就最多亏这么多。跳空与流动性缺失会让成交价劣于止损价。
• 误区二：止损单挂上就高枕无忧。依赖本地软件的条件单在断网或关机时不会触发。
• 误区三：止损越近越安全。过近的止损在正常波动中会被频繁打掉，反而增加损耗。

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