历史波动率是什么

历史波动率是根据标的价格过去一段时间收益率的标准差计算出的波动程度，用于描述价格实际波动的剧烈程度。

怎么计算

通常取一段时间内收益率的标准差，并按周期换算成年化或其他口径。窗口越长，越反映长期波动特征；窗口越短，越敏感。

因此引用历史波动率时必须说明统计窗口与年化方式。

用途

常用于判断当前波动是否处于历史高位或低位，也可作为评估期权价格高低的参考之一。

此外在风险管理中，波动率是估算可能波动幅度的重要输入。

局限

它描述的是已经发生的波动，不保证未来延续。市场结构变化、突发事件都可能使波动率骤然改变。

因此把历史波动率当作未来波动的确定值，会带来系统性偏差。

常见误区

• 误区一：历史波动率等于未来波动。它只是过去的统计结果。
• 误区二：数值没有口径差别。窗口与年化方式会显著影响结果。
• 误区三：波动率稳定不变。它会随市场环境突变。

相关词条

更多词条

延伸阅读：止损乖离率BIAS期现基差MACD 常见误区MACD 指标布林带

返回首页每日资讯全部词条