1.10月26日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.32%，标普500（SPX）指数期货涨0.14%，纳指期货涨0.18%
2.截至发稿，德国dax（GDAXI）指数涨0.77%，英国富时100指数（FTSE）涨0.43%，法国cac40（FCHI）指数涨0.65%，欧洲斯托克50指数涨0.36%
3.截至发稿，WTI原油跌2.05%，报101.15美元/桶。布伦特原油跌1.49%，报110.04美元/桶
美股AI牛市迎来“关键审判周”：当市场不再无条件买单，三大云巨头财报、美联储决议、PCE将如何决定市场走向。美股步入极具决定性意义的一周。表面上看，这是一轮密集的财报窗口。实质上，这是一场对人工智能（885728）(AI)牛市叙事根基的同步压力测试。本周即将登场的三大超大规模云服务商——Alphabet(GOOOGL.US)、微软（MSFT）(MST.US)、亚马逊（AMZN）(AMZN.US)，以及两大存储芯片（886042）巨头——SK海力士（SKHY）与三星电子——的财报将检验近期备受担忧的AI交易的成色。与此同时，美联储本周将公布利率决议，市场普遍预计该央行将按兵不动。而比利率决议本身更值得关注的，是主席沃什在会后新闻发布会上的沟通姿态。此外，美国9月个人消费（883434）支出价格(PCE)指数将在10月29日——即美联储决议公布的次日——与三季度GDP数据在同一周内落地。这一时间安排预计将放大数据对市场的冲击力：投资者将在消化完美联储决议之后不到24小时，被迫对通胀轨迹进行一次独立的重新定价
华尔街盼选后反弹，BTIG泼冷水：中期选举或成“下跌起点”而非“反弹起点”。期待11月中期选举后股市上涨的华尔街投资者可能要失望了。BTIG策略师乔纳森.克林斯基认为，随着信贷状况恶化、多个板块显露疲态，股市下跌风险正在上升。克林斯基在研究报告中表示，标普500（SPX）指数可能回落至7300点附近，接近其200日均线和夏季低点。这相当于较该指数近期7631点的水平下跌约4.3%。若跌破这一技术支撑位，该基准指数可能进一步下探。这一警告对"11月3日选举不确定性消退后股市将上涨"的普遍预期构成挑战。从历史看，中期选举往往是股市的转折点，但克林斯基认为，今年市场异常强劲的表现使得这一幕重演的可能性降低。克林斯基写道："股市往往在中期选举年11月表现良好的原因在于，标普500（SPX）通常在选举前就已走弱。而今年的情形恰好相反。"
高盛（GS）：散户交易较2025年末降45%，家庭买盘仍成美股“压舱石”维持标普500（SPX）年底看涨至8000点。高盛（GS）表示，近几个月散户投资者已大幅减少股票交易，但美国家庭对股票的整体需求仍足够强劲，有助于在抛售压力上升、股票供给增加之际支撑市场。高盛（GS）策略师本.斯奈德在10月23日的研究报告中称，自夏季以来散户交易量下降20%，自2025年末以来下降45%。个人投资者近期约占美股总成交量的9%，低于去年末的15%，接近2020年以来最低水平。与此同时，在对冲基金重仓股（883406）经历动荡一周后，对冲基金已降低市场敞口。这种“投机活动降温、家庭投资需求仍强”的分化对股市意义重大。家庭是美国股票最大持有者，其投资意愿是股价的重要支撑来源。高盛（GS）预计，2027年美国公开股票净供给将出现2000年以来最大增幅，因此家庭持续买入可能尤为重要
“需求破坏”与沙特遭袭风险拉锯，油价下跌。周一，油价下跌。投资者一方面权衡沙特阿拉伯能源（850101）基础设施遭受进一步袭击的威胁，另一方面则担忧高企的价格最终可能侵蚀需求。此次回落之前，油价上周五曾大幅上涨——也门胡塞武装对沙特阿拉伯的袭击，重新点燃了市场对于全球能源（850101）供应中断的担忧。此外，据报道，伊朗方面证实，沙特阿拉伯、巴基斯坦、土耳其这三个《麦加共同防务协议》成员国的高级官员今天将在德黑兰与伊朗官员会晤，讨论地区问题。这将是自也门局势升级、沙特和也门胡塞武装频繁互袭以来，伊朗与麦加联盟首次举行高层接触。伊朗此前曾多次表示，愿在沙特与胡塞武装之间斡旋
马斯克预警“大洗牌”加剧市场担忧，新云公司盘前普跌。截至发稿，CoreWeave（CRWV）(CRWV.US)跌近5%，Nebius(NBIS.US)跌超3%，IREN(IREN.US)跌超4%。消息面上，马斯克预测，新云行业将迎来洗牌，业内公司将面临大规模整合甚至倒闭。马斯克表示，债务市场不愿为收入几乎完全依赖AI数据中心的企业提供融资，并补充称，SpaceX（SPCX）已经获得400亿美元债务融资用于购买英伟达（NVDA）GPU，但与新型云服务商不同，SpaceX（SPCX）还拥有星链和火箭发射业务带来的收入。他总结道：“这意味着200多家新型云服务商将面临大规模死亡与整合。有些公司能够挺过去，但数量不会太多
巴西概念股盘前重挫。巴西总统选举第二轮投票结果周日落地，现任总统卢拉逆转击败首轮领先的右翼候选人弗拉维奥.博索纳罗，拿下第四个总统任期。这一消息引发巴西资产抛售潮。截至发稿，在美上市的巴西金融服务平台XP(XP.US)跌超47%，巴西石油（PBR）(PBR.US)跌近23%，伊塔乌联合银行（UBSI）(ITUB.US)跌超26%，pagseguro digital（PAGS）(PAGS.US)跌超31%，巴西电信（VIV）(VIV.US)跌近18%、巴西国民钢铁（850106）(SID.US)跌超16%。巴西资产此次暴跌与此前投资者普遍押注右翼候选人获胜有关。在10月4日首轮投票中，弗拉维奥以47.03%领先卢拉的45.16%，一度引发巴西风险资产强劲反弹。市场期待，右翼政府上台后将采取更严格的财政政策，削减公共支出、控制政府债务，并推动利率下降。然而，卢拉的最终逆转胜选彻底打碎了这一预期，意味着巴西现有经济政策可能延续，投资者对财政赤字、公共债务及未来利率走势的担忧重新升温
Meta（META）(Meta（META）.US)寻求高达950亿美元的股权融资，用于人工智能（885728）支出。Meta（META）正在寻求通过出售普通股和优先股筹集高达950亿美元的资金，以期获得投资者的支持，从而引领人工智能（885728）的发展。该公司周一发布声明称，将发行约350亿美元的普通股和优先股。此外，该公司还将通过“按市价出售股票”计划筹集至多约600亿美元，该计划允许公司不时在公开市场上出售股票。此次“按市价出售股票”计划将发行其计划中的C类无投票权股票
Verizon(VZ.US)Q3业绩喜忧参半，与亚马逊（AMZN）AWS达成超20亿美元AI基建协议。财报显示，Verizon Q3销售额为343.13亿美元，低于市场预期的347.44亿美元;调整后每股收益为1.31美元，好于市场预期的1.27美元。得益于运营效率的提升，公司净利润与调整后EBITDA均创下历史新高，并连续第三个季度上调全年业绩指引。该公司目前预计全年调整后每股收益为5.04-5.06美元，高于此前预期的4.99-5.04美元。同时，Verizon宣布与亚马逊（AMZN）AWS扩大战略合作，达成价值超20亿美元的人工智能（885728）(AI)基础设施协议
Moderna（MRNA）(MRNA.US)盘前续跌，黑色素瘤疫苗数据泄露后续发酵。截至发稿，Moderna（MRNA）盘前跌超8%，上周最后两个交易日累计跌约26%。消息面上，其与默沙东（MRK）(MRK.US)联合研发的个性化黑色素瘤疫苗intismeran autogene三期数据上周四提前泄露：联合Keytruda可将癌症复发或死亡风险降低42%、远处转移或死亡风险降低38%，数据本身积极但低于早期研究49%/59%的降幅，落在投资者预期区间下限。RBC称数据"临床上有意义且大概率可获批"，瑞银（UBS）称其增强了对后续肾癌、膀胱癌研究的信心，但多家机构目标价仍远低于现价
60亿美元接盘!医疗巨头博塞库尔斯拟控股surgery partners（SGRY）(SGRY.US)。据知情人士透露，博塞库尔斯.默西健康(Bon Secours Mercy Health)正处于后期谈判阶段，拟收购手术服务商surgery partners（SGRY）的多数股权，这笔交易将使这家由贝恩资本(BAin Capital)支持的公司估值达到约60亿美元，其中包含35亿美元债务。博塞库尔斯对surgery partners（SGRY）的部分收购将使该公司估值约为每股20美元。贝恩资本将保留其近40%的股份。截至发稿，surgery partners（SGRY）周一美股盘前大涨超24%
周二早间：铿腾电子（CDNS）(CDNS.US)
周二盘前：诺华（NVS）制药(NVS.US)、汇丰(HSBC.US)、可口可乐（KO）(KO.US)、波音（BA）(BA.US)、联合包裹（UPS）(UPS.US)、PayPal(PYPL.US)、康宁（GLW）(GLW.US)、麦克莫兰铜金（FCX）(FCX.US)