根据印度《国家钢铁政策2047》草案，随着钢铁产能扩张，印度焦煤年需求量预计将从目前的7,200万吨增至2047年的2.36亿吨。印度目前约92%的焦煤需求依赖进口
蒙煤恢复通关，通关量仍偏低，288口岸日通关车数仍维持在600车左右，口岸监管区库存降至低位
10月12日长治潞洲炼焦配煤线上竞拍价格上涨。周末瘦原煤内灰6.0、回收71、S0.26、G14起拍1160元/吨，成交均价1285元/吨，成交0.6万吨，较上期1日涨84元/吨；瘦精煤A9.89、S0.27、G38起拍1545元/吨，成交均价1738元/吨，成交0.75万吨，较上期1日涨126元/吨
短期来看，目前山西煤矿复产进度缓慢，精煤库存仍处于近几年低位，焦煤供应仍偏紧。蒙古国对三大口岸自中国进口柴油实施零关税政策，有利于缓解其国内柴油供应紧张局势，预计后期口岸通关将逐步恢复至正常水平。目前口岸库存持续下降至极低的位置。煤炭稳产保供政策推出，市场预期中长期焦煤供应会有较大幅度的改善，但短期焦煤供应仍极其紧张。需求端，目前焦企盈利较好，预计下游焦化企业开工率将提升，对焦煤的需求有望改善，随着焦煤价格的回落，焦煤流拍率回落，但目前市场对高价煤接受度有限。焦煤整体库存大幅增加，矿山库存增幅更快，焦化企业库存回落，未来存在加强的补库需求。技术面上，期价在高位回调后有所企稳迹象
9月保供政策落地后，焦煤盘面集中交易供应恢复预期，主力2701合约从高点1760元/吨附近快速回落至1430元/吨附近，与蒙煤基差一度拉大至500元/吨以上，期货深度贴水现货，保供政策为煤价设置了明确的上涨天花板，但现实供给恢复速度慢于预期，随着焦炭首轮提降于10月1日落地（湿熄降100元/吨、干熄降110元/吨），利空有所兑现，节后出现空头获利平仓与多头低位布局，焦煤期价显著上涨，近期焦煤现货价格出现回落，焦炭后续仍有2—3轮提降预期，钢厂盈利率低位，板块负反馈仍存，或仍将限制期价反弹空间，短期盘面重点关注多头增减仓情况，基本面关注山西复产的实际落地节奏、现货成交价量情况以及铁水产量变化